Negociação de opções de compra cobertas

Interessante opções de ações de dezembro para ABX By StockOptionsChannel, BNK Invest 10 de outubro de 2017 124 12:02 PM Consistentemente, uma das pessoas mais populares ações entrar em suas ações stocklist watchlist no Stock Options Channel é Barrick Gold Corp. (Symbol: ABX). Assim, desta semana, destacamos um interessante contrato de compra e um interessante contrato de compra, a partir da expiração de dezembro para a ABX. O contrato de put nosso algoritmo YieldBoost identificado como particularmente interessante, está na greve 14, que tem uma oferta no momento desta escrita de 53 centavos. A coleta desse lance como prêmio representa um retorno de 3,8 contra o compromisso de 14 ou uma taxa de retorno anualizada de 20,6 (no Canal de Opções de Ações chamamos isso de YieldBoost). Vender um put não dá a um investidor acesso ao potencial de valorização da ABX, da forma que possuir ações, porque o vendedor de venda só acaba por possuir ações no cenário em que o contrato é exercido. Assim, a menos que a Barrick Gold Corp. veja suas ações caírem 11,8 e o contrato seja exercido (resultando em uma base de custo de 13,47 por ação antes das comissões de corretor, subtraindo os 53 centavos de 14), a única vantagem do vendedor é de cobrar esse prêmio Para a taxa de retorno anualizada de 20,6. Vale a pena considerar, é que o anualizado 20,6 figura realmente excede o dividendo 0,5 anualizado pago pela Barrick Gold Corp por 20,1, com base no preço atual da ação de 15,87. E ainda, se um investidor estava a comprar as ações ao preço de mercado em curso, a fim de recolher o dividendo, há maior desvantagem, porque o estoque teria que cair 11,84 para atingir o preço de exercício 14. Sempre importante ao discutir dividendos é o fato de que, em geral, os montantes de dividendos nem sempre são previsíveis e tendem a acompanhar os altos e baixos da rentabilidade em cada empresa. No caso da Barrick Gold Corp. olhar para o gráfico de histórico de dividendos para ABX abaixo pode ajudar a julgar se o dividendo mais recente é provável que continue, e por sua vez, se é uma expectativa razoável de esperar um dividendo 0,5 dividendos anualizados. Voltando ao outro lado da cadeia de opções, destacamos um call contrato de interesse especial para a expiração de dezembro, para os acionistas da Barrick Gold Corp. (Símbolo: ABX) olhando para aumentar a sua renda para além do estoque 0,5 dividendos rendimento anualizado. Vendendo a chamada coberta na greve de 17 e coletando o prêmio baseado na oferta de 85 centavos, anualiza a uma taxa de 29.1 adicional de retorno contra o preço atual da ação (isto é o que nós em Stock Canal de Opções se referem como YieldBoost), por um Total de 29,6 taxa anualizada no cenário onde o estoque não é chamado de distância. Qualquer vantagem acima de 17 seria perdida se o estoque sobe lá e é chamado de distância, mas as ações ABX teria que avançar 7 dos níveis atuais para que isso aconteça, o que significa que no cenário onde o estoque é chamado, o acionista ganhou um 12,4 Retorno deste nível de negociação, além de quaisquer dividendos recolhidos antes da ação ser chamado. O gráfico abaixo mostra o histórico de negociação de doze meses da Barrick Gold Corp. destacando em verde onde a greve está localizada em relação a essa história e destacando a greve de 17 em vermelho: O gráfico acima ea volatilidade histórica das ações podem ser um Guia útil em combinação com a análise fundamental para julgar se a venda das opções de put ou call de dezembro destacadas neste artigo entregar uma taxa de retorno que representa uma boa recompensa para os riscos. Calculamos a volatilidade de doze meses da Barrick Gold Corp. (considerando os últimos 252 dias de negociação dos preços das ações da ABX usando valores de fechamento, bem como o preço de hoje de 15,87) para ser 58.Covered Call Strategy 8211 Melhor maneira de usar chamadas cobertas A Muitos investidores e comerciantes novatos são apenas inconscientes das muitas opções possibilidades fornecer. A maioria começa com apenas partes comerciais de ações em empresas e nunca expandir seus conhecimentos fora desse reino. Uma das estratégias mais comuns ensinadas à maioria dos investidores e comerciantes começando em opções é chamado de estratégia de chamada coberta ou comprar-escrever. Uma estratégia de chamada coberta utiliza tanto estoque e que mesmo underlyings opção contrato. Esta estratégia é ensinada a ajudar a maioria dos investidores de longo prazo aumentar o seu retorno sobre o investimento através da venda de contratos de opção de compra. A estratégia de chamada coberta é bastante simples de criar em sua conta de corretagem. Vamos dizer que você possui 1.000 ações dessa empresa. Como um contrato de opção de compra de ações representa 100 ações dessa emissão subjacente, você deseja vender 10 contratos de opção de compra. É por isso que o termo estratégias abrangidos significa desde o comerciante detém ações desse estoque. Ao vender uma opção de compra, o comerciante está dando a alguém o direito de comprar suas ações ao preço de exercício em ou antes do vencimento em troca de um prêmio. Normalmente, você venderá um contrato de opção de compra em uma greve mais alta de onde os preços atuais do estoque está negociando. Pros: Gerar renda em posições de estoque existentes Criar proteção contra downside Aumentar ganhos Contras: recompensa upside limitada Obrigação de vender ações Conseqüências fiscais Duas coisas podem acontecer durante a estratégia de chamada coberta: 1) O preço do seu estoque vai mais alto e vai acima da greve do Contrato de chamada que você vendeu. O que vai acontecer é que o estoque vai ter 8220called8221 de distância ou vendidos em que a opção greve contrato que você vendeu e você coletar o lucro de quando você comprou o estoque eo preço foi 8220called8221 longe. Você também terá o prémio que recolheu ao vender o contrato de opção de compra em cima dos lucros que você já tem a partir do estoque movendo-se mais alto. 2) O preço do subjacente não se move naquela greve da opção de compra que você vendeu por expiração dessa opção. Você ainda possui o estoque da empresa e você também tem o prémio que você coletar a partir desse contrato de opção. Esta é uma situação ganha-ganha, porque a maioria seria apenas segurar o estoque enquanto espera para que ele se mova mais alto. Se o preço da ação se mover mais alto e você obter o estoque 8220called8221 de distância ao fazer a estratégia de chamada coberta, você ainda ganha bloqueando os lucros e, em seguida, voltar e comprar ações novamente e venda de contratos de opção acima do preço atual subjacente. Ganho máximo. Preço de Aquisição Preço de Aquisição Preço Máximo Perda. Preço de Compra de Ações Prêmio (mesmo risco que apenas possuir estoque, mas menos o prêmio que você coletou) Breakeven. Preço de Compra do Stock 8211 Premium Agora Assista ao Vídeo na Estratégia de Chamadas Cobertas Se você está interessado em ver exatamente como fazer isso com uma torção, então você vai querer assistir ao vídeo abaixo. Eu compartilho com você minhas melhores informações sobre como usar a estratégia de chamada coberta que a maioria das pessoas nem sequer pensam. Comente abaixo e me diga se você teve sucesso com a estratégia de chamada coberta. Além disso, diga-me como você planeja usar essa estratégia no futuro. Eu sou novo e não ficar muito técnico com níveis de resistência e gráficos, mas o que tenho vindo a fazer é encontrar uma empresa que wouldn8217t mente possuir longo prazo de qualquer maneira. Eu imediatamente vender alguns para metade da posição em chamadas cobertas para baixa greve, prêmios elevados para onde essas ações apenas cerca de quebrar mesmo se chamado de distância. Dessa forma, se o preço cair, meu ponto de equilíbrio é muito baixa, reter todo o estoque. Se ele sobe, eu perco muito minimamente (apenas sobre os custos de comércio) sobre as ações chamadas de distância eo restante é junto para o passeio. Minha experiência é qualquer coisa que eu comprar vai para baixo e testa a minha paciência e mais tarde faz uma boa corrida. Fazê-lo desta forma permite-me realmente reduzir o meu custo unitário avg em mergulhos e ter um senso de certeza. Como ele sobe e eu sei que alguns certamente será chamado de distância, eu começo a vender fora restante em muito mais altos preços de greve como para bloquear os ganhos e continuar a trazer o preço de entrada global para baixo. Meu objetivo é que a posição inteira seja chamada depois de um mergulho e recuperação. Eu não tenho muitos resultados ainda como eu só comecei em janeiro e ironicamente eu wouldve feito mais apenas comprar e segurando, mas isso não me ajudar a dormir melhor e não vê-lo a cada segundo como eu espero que ele vá para baixo para manter prémios elevados e eu Adicionar ações como ele cai e vender para fora do dinheiro sobre os novos. O que você acha desculpa por tanto tempo Se você está olhando para possuir uma empresa e quer comprá-lo mais barato, spreads de chamadas cobertas não são realmente quero você quer começar com. Vender coloca faria mais sentido entrar no comércio e, em seguida, se colocar o estoque, começar a vender chamadas contra ele. Você usa uma fórmula para chegar a um preço de exercício para um CC Parece que tenho estoque chamado de distância porque eu definir o preço de exercício muito baixo Se eu tenho que fechar uma opção Eu parecem estar gastando dinheiro que eu não deveria ter que gastar para Manter o estoque. Se você revisar o vídeo, descrevo uma abordagem com a busca de um nível de suporte e opções com volatilidade implícita muito alta. A abordagem é apenas tirar partido da venda de opções de alto preço. Existem algumas outras maneiras que podem funcionar tão bem. Um é apenas vender o put. Uma chamada coberta é uma estratégia de opções através da qual um investidor detém uma posição longa em um ativo e escreve (vende) opções de compra sobre o mesmo ativo em um Tentativa de gerar um aumento da renda do ativo. Isso geralmente é empregado quando um investidor tem uma visão neutra de curto prazo sobre o ativo e, por isso, mantém o ativo longo e simultaneamente tem uma posição curta através da opção de gerar renda do prêmio da opção. Uma chamada coberta é também conhecida como uma compra-gravação. VIDEO Carregar o leitor. BREAKING Down Covered Call A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida da opção de call curto. Conseqüentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção se for exercido. Lucro Máximo e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Por outro lado, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético conglomerado de esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço da ação, mas se sentem no curto prazo, o estoque será provavelmente o comércio relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda de opção mas tampa seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia buy-write você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-los, leia Os princípios básicos de chamadas cobertas e reduzir o risco de opção com chamadas cobertas. Uma alternativa de opções de chamadas cobertas Estratégia de negociação Livros sobre troca de opções sempre apresentaram a estratégia popular conhecida como chamada coberta Escrever como tarifa padrão. Mas há uma outra versão da escrita de chamada coberta que você pode não saber sobre. Envolve a escrita (venda) em chamadas cobertas no dinheiro, e oferece aos comerciantes duas grandes vantagens: proteção muito maior e uma gama de lucro potencial muito maior. Leia mais para descobrir como essa estratégia funciona. Tradicional Covered-Call Write Vamos olhar para um exemplo usando Rambus (RMBS), uma empresa que fabrica e licenças tecnologias de interface de chip. Podemos começar por olhar para os preços de opções de call de maio para RMBS, que foram tomadas após o fechamento da negociação em 21 de abril de 2006. RMBS fechou naquele dia em 38,60, e havia 27 dias deixados no ciclo de opções de maio (dias de calendário À expiração). Os prêmios de opções foram mais altos do que o normal devido à incerteza em torno de questões legais e um anúncio de ganhos recentes. Se fôssemos fazer uma chamada tradicional coberta chamada em RMBS, que iria comprar 100 ações do estoque e pagar 3.860, e depois vender uma opção de compra at-the-money ou out-of-the-money. A chamada curta é coberta pelo estoque longo (100 ações é o número necessário de ações quando uma chamada é exercida). No momento em que esses preços foram tomados, RMBS foi um dos melhores estoques disponíveis para escrever chamadas contra, com base em uma tela para chamadas cobertas feitas após O fechamento da negociação. Como você pode ver na Figura 1, seria possível vender uma chamada de maio de 55 para 2,45 (245) contra 100 ações. Esta escrita tradicional tem potencial de lucro ascendente até o preço de exercício. Mais o prêmio arrecadado pela venda da opção. Figura 1 - Os preços das opções de RMBS maio com o 25 de maio em-o-dinheiro opção e proteção contra a queda destaque. O potencial de retorno máximo na greve por vencimento é 52.1. Mas há muito pouca proteção para baixo, e uma estratégia construída desta forma realmente funciona mais como uma posição de estoque longo do que uma estratégia de cobrança premium. Proteção de baixa da chamada vendida oferece apenas 6 de almofada, após o qual a posição de ações podem experimentar perdas não cobertas de novos declínios. Claramente, o risco / recompensa parece deslocado. Construção alternativa da chamada coberta Como você pode ver na figura 1, nós poderíamos mover-se no dinheiro para que as opções vendam, se nós podemos encontrar o prêmio do tempo nas opções profundas do in-the-money. Olhando para a greve de 25 de maio, que é in-the-money por 13,60 (valor intrínseco), vemos que há algum prêmio de tempo decente disponível para venda. A chamada de 25 de maio tem um valor de 1.20 (120) prêmios em tempo (preço de oferta). Em outras palavras, se nós vendemos o 25 de maio, que iria coletar 120 em tempo premium (nosso lucro potencial máximo). (Saiba mais sobre uma outra abordagem para a negociação chamada coberta.) Leia outro exemplo, um 30 de maio no dinheiro chamada iria render um maior potencial de lucro do que o 25 de maio. Em que a greve , Há 260 em tempo premium disponível. Como você pode ver na Figura 1, a característica mais atraente da abordagem de escrita é a proteção de 38 (para o 25 de maio escrever). O estoque pode cair 38 e ainda não ter uma perda, e não há risco no lado positivo. Portanto, temos uma muito ampla zona de lucro potencial estendido para tão baixo quanto 23.80 (14.80 abaixo do preço das ações). Qualquer movimento ascendente produz um lucro. Embora haja menos potencial de lucro com essa abordagem em comparação com o exemplo de uma chamada tradicional out-of-the-money escrito acima, uma chamada de dinheiro na escrita não oferecem um quase delta neutro. Abordagem de cobrança de prémio de tempo puro devido ao elevado valor delta na opção de compra em dinheiro (muito próximo de 100). Embora não haja espaço para lucrar com o movimento do estoque, é possível lucrar independentemente da direção do estoque, uma vez que é apenas decay-of-time premium que é a fonte de lucro potencial. Além disso, a taxa potencial de retorno é maior do que poderia parecer no primeiro blush. Isto é porque a base de custo é muito mais baixa devido à coleção de 1.480 no prêmio da opção com a venda do 25 de maio na opção de chamada do dinheiro. Como você pode ver na Figura 2, com o 25 de maio na chamada de dinheiro escrever, o potencial de retorno sobre esta estratégia é de 5 (máximo). Isso é calculado com base na tomada do prêmio recebido (120) e dividindo-o pela base de custo (2.380), que rende 5. Isso pode não parecer muito, mas lembre-se que este é por um período de apenas 27 dias. Se usado com a margem para abrir uma posição deste tipo, os retornos têm o potencial para ser muito mais elevado, mas naturalmente com risco adicional. Se fôssemos anualizar esta estratégia e fazer in-the-money call escreve regularmente em ações selecionadas a partir da população total de potenciais chamadas cobertas de chamada, o retorno potencial vem em 69. Se você pode viver com menos risco de queda e você vendeu A chamada de 30 de maio em vez disso, o retorno potencial sobe para 9,5 (ou 131 anualizado) - ou superior se executado com uma conta marginada. Figura 2 - RMBS May 25 in-the-money chamada escrever lucro / perda. O Bottom Line Covered-chamada de escrita tornou-se uma estratégia muito popular entre os comerciantes opção, mas uma construção alternativa desta estratégia de cobrança premium existe na forma de um em-o-dinheiro coberto escrever, o que é possível quando você encontrar estoques com alta implícita Volatilidade nos preços das suas opções. Este foi o caso com o nosso exemplo Rambus. Essas condições aparecem ocasionalmente nos mercados de opções, e encontrá-los sistematicamente exige rastreio. Quando encontrado, uma escrita de chamada coberta no dinheiro fornece uma abordagem excelente, delta neutra, tempo de cobrança de prêmio - uma que oferece maior proteção de desvantagem e, portanto, mais ampla zona de lucro potencial, do que o tradicional em ou fora - O-dinheiro coberto escreve. Para ler mais, veja Come One, Come All - Covered Calls. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, denominados papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente uma start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Uma quantidade que um homeowner deve pagar antes que o seguro cobrirá o dano causado por um furacão. Informação legal importante sobre o email que você estará emitindo. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. Como vender chamadas cobertas Esta estratégia de opções relativamente simples pode potencialmente gerar renda em ações que você possui. Se você está procurando uma estratégia de opções que oferece a capacidade de produzir renda, mas pode ser menos arriscado do que simplesmente comprar dividendos pagando ações, você pode querer considerar a venda de chamadas cobertas. Contanto que você estiver ciente dos riscos potenciais, incluindo os custos de transação, bem como qualquer Imposto de Imposto e Importações de venda de lavagem esta estratégia básica é projetado para ajudar a gerar renda de ações que você já possui. Compreendendo chamadas cobertas Como você pode saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e puts. Chamadas: O comprador de uma chamada tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço definido até o contrato de opção expirar. Coloca: O comprador de um put tem o direito de vender o estoque subjacente a um preço definido até o contrato expirar. Embora existam muitas estratégias diferentes opções, todos são baseados na compra e venda de chamadas e coloca. Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como escrever uma chamada, você já possui ações da ação subjacente e você está vendendo alguém o direito, mas não a obrigação, para comprar esse estoque a um preço definido até a opção expiresand o preço costuma Não importa qual o caminho do mercado. 1 Se você não possuir o estoque, seria conhecido como uma proposta muito mais arriscada chamada calla. Por que você quer vender os direitos de seu estoque Porque você recebe dinheiro para vender a opção (também conhecido como o prémio). Para algumas pessoas, recebendo renda extra em ações que já possui sons muito bom para ser verdade, mas como qualquer estratégia de opções, existem riscos, bem como benefícios. Como essa estratégia funciona Antes de fazer seu primeiro comércio, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos olhar para um exemplo hipotético. Vamos dizer em fevereiro que você já possui 100 partes de XYZ, que está negociando atualmente em 30 uma parte. Você decide vender (a. k.a. escrever) uma chamada, que abrange 100 partes de estoque (Se você possuir 200 partes de XYZ, você poderia vender duas chamadas, e assim por diante). O preço de exercício Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como preço de exercício. Quando você olha acima as citações das opções, você verá uma variedade dos preços de greve. O preço de exercício que você escolhe é um determinante de quanto prémio você recebe por vender a opção. Com chamadas cobertas, para um determinado estoque, quanto maior o preço de exercício é sobre o preço das ações, menos valiosa a opção. Portanto, uma opção com um preço de exercício de 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de 35. Porque é mais provável para XYZ chegar a 32 do que é para ele chegar a 35, e, portanto, mais provável que o comprador da chamada vai ganhar dinheiro. Por causa disso, o prêmio é maior. A data de vencimento Além de decidir sobre o preço de exercício mais apropriado, você também tem uma escolha de uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, vamos dizer em fevereiro você escolhe uma data de validade de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação na opção termina e expira. Ou sua opção é atribuída eo estoque é vendido ao preço de exercício ou você manter o estoque. Porque alguns não querem estar neste comércio por muito tempo, eles podem escolher datas de validade que são apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais longe a data de validade, mais valiosa a opção porque um período de tempo mais longo dá ao estoque subjacente mais oportunidade de alcançar o preço de exercício das opções. Nota: É preciso experiência para encontrar preços de greve e datas de validade que funcionam para você. Inexperiente opções investidor pode querer praticar o comércio usando diferentes opções de contrato, os preços de greve e datas de validade. Sua primeira chamada coberta comércio Agora que você tem uma idéia geral de como esta estratégia funciona, vamos olhar para exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de colocar uma negociação, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas. Em fevereiro, você possui 100 partes de XYZ, que está negociando atualmente em 30 uma parte. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de 33 e uma data de vencimento de março. O preço de compra (o prémio) para esta opção é 1,25. Suponha que você disse a si mesmo: Id gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ março 33 para um preço limite de 1,25 bom para o dia apenas. Sugestão: Sugere-se que você coloque uma ordem limitada, não uma ordem de mercado, para que você possa especificar o preço mínimo ao qual você estaria disposto a vender. Se a chamada é vendida em 1,25, o prémio que você recebe é 125 (100 ações x 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, você simplesmente monitorar o estoque subjacente até a data de vencimento de março. Vamos dar uma olhada no que poderia ir certo, ou errado, com esta transação. Cenário 1: O estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício 33 na data de vencimento. Se o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício em qualquer momento antes da expiração, mesmo por um centavo, o estoque será mais provável ser chamado longe de você. Na terminologia das opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você está obrigado a vender o estoque ao preço de exercício (em 33 neste exemplo). Se você vender chamadas cobertas, você deve planejar ter suas ações vendidas. Felizmente, após a sua venda, você sempre pode comprar o estoque de volta e vender chamadas cobertas no mês seguinte. Uma das críticas da venda de chamadas cobertas é que há ganho limitado. Em outras palavras, se XYZ de repente ampliou para 37 uma ação no vencimento, o estoque ainda seria vendido em 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos além do preço de exercício. Se você está olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, em seguida, vender chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal. Benefício: Você mantém o prêmio, ganhos de ações até o preço de exercício e dividendos acumulados. Risco: Você perde em potenciais ganhos além do preço de exercício. Além disso, seu estoque é amarrado até a data de validade. Dica: Escolha de suas ações subjacentes existentes em que você está ligeiramente bullish longo prazo, mas não curto prazo, e não se espera que seja demasiado volátil até que a opção expira. Cenário dois: O estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de vencimento. Se o estoque subjacente estiver abaixo de 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expira não exercida e você mantém o estoque eo prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta para um mês posterior. Embora algumas pessoas esperam que seu estoque desce para que eles possam manter o estoque e recolher o prémio, tenha cuidado com o que você deseja. Por exemplo, se XYZ cai muito, por exemplo, de 30 a 25 por ação, embora o 125 prémio que você recebe irá reduzir a dor, você ainda perdeu 500 no estoque subjacente. Benefício: O prémio reduzirá com toda a probabilidade, mas não eliminará, as perdas de existências. Risco: Você perde dinheiro no estoque subjacente quando cai. Nota Avançada: Se você está preocupado que o estoque subjacente pode cair no curto prazo, mas estão confiantes nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colarinho. Ou seja, você pode comprar um protetor colocar na chamada coberta, permitindo que você vender o estoque a um preço fixo, não importa o quão longe os mercados caem. Cenário três: O estoque subjacente está perto do preço de exercício na data de vencimento. Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente estiver ligeiramente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio eo estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, o estoque sobe acima do preço de exercício no vencimento até mesmo um centavo, a opção será muito provavelmente chamado de distância. Benefício: Você pode não ser capaz de manter o estoque e prêmio, e continuar a vender chamadas no mesmo estoque. Risco: O estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou ele sobe, e sua opção é exercida. Estratégias avançadas de chamadas cobertas Algumas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas para vender ações que não querem mais. Se bem sucedido, o estoque é chamado afastado no preço de golpe e vendido. Você também manter o prémio para a venda das chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição para fora. Alternativamente, se você executar uma estratégia de chamada coberta, você tem a oportunidade de tanto fechar a posição fora e ter em renda sobre o estoque. No entanto, com esta estratégia, se a ação diminui em valor ea opção não é exercida, você continuará a possuir o estoque que você queria vender. Se você quiser evitar ter o estoque atribuído e perder sua posição de estoque subjacente, você geralmente pode comprar de volta a opção em uma transação de compra de fechamento, talvez em uma perda, e retomar o controle de seu estoque. Saiba mais A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes das opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas clicando no texto do hyperlink e ligue para 1-800-FIDELITY para aprovação para negociação de opções. Documentação de apoio para eventuais reclamações, se apropriado, será fornecido mediante solicitação. 1 Um escritor de chamadas cobertas renuncia à participação em qualquer aumento no preço das ações acima do preço de exercício de chamada e continua a suportar o risco de queda da propriedade de ações se o preço das ações diminuir mais do que o prêmio recebido. As opiniões e opiniões podem não refletir as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. Opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Os votos são enviados voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade aparecerá uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. 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