Tratamento fiscal das opções negociadas em bolsa

Como os tratamentos fiscais de ETFs Work Exchange traded funds (ETFs) são investimentos estruturados de forma única que rastreiam índices, commodities ou cestas de ativos. Como ações, os ETFs podem ser comprados na margem e vendidos a descoberto. E os preços flutuam ao longo de cada sessão de negociação como as ações são compradas e vendidas em várias bolsas. Vinte anos atrás, o primeiro fundo negociado em bolsa (ETF) foi introduzido - SPDR SampP 500 ETF (SPY). Desde então, a indústria de ETF tem florescido em um trilhão de dólares por ano de negócios, com um número crescente de ETFs disponíveis para combinar com uma variedade de estilos de investimento. Metas e tolerâncias de risco. Os ETFs tornaram-se padrão em muitos portfólios de investidores, em parte devido aos muitos benefícios do investimento da ETF. Incluindo a sua eficiência fiscal. Devido ao método pelo qual os ETFs são criados e resgatados, os investidores podem atrasar o pagamento da maior parte dos ganhos de capital até que um ETF seja vendido. Como com qualquer investimento, é importante para os investidores compreender as implicações fiscais dos ETFs antes de investir. Aqui vamos introduzir classes de ativos, estruturas e o tratamento fiscal de fundos negociados em bolsa. Classe e Estrutura de Activos da FEF A forma como um ETF é tributado é determinada pelo seu método de obtenção de exposição aos seus activos subjacentes. Sua estrutura ea quantidade de tempo que o ETF é mantido. Os fundos negociados em bolsa podem ser categorizados em uma das cinco classes de ativos: Fundos de ações (índices de mercado, ações) Fundos de renda fixa (títulos) Fundos de mercadorias (bens tangíveis) Fundos de moeda (moeda estrangeira) Fundos alternativos (múltiplas classes de ativos ou ativos não tradicionais) Os ETFs são ainda categorizados por uma das cinco estruturas do fundo: Tratamento Fiscal do ETF A combinação de uma classe e estrutura de ativos de ETFs, juntamente com quanto tempo o ETF é mantido (ganhos de curto prazo se aplicam a investimentos que são mantidos por um ano ou Menos ganhos de longo prazo se aplicam quando uma posição é mantida por mais de um ano), determina seu tratamento fiscal potencial. A Figura 1 mostra as taxas máximas de imposto de longo prazo e de curto prazo para várias classes e estruturas de ativos do ETF (sua taxa de imposto pode variar dependendo de sua taxa de imposto marginal). Nota: Sob as novas leis tributárias de 2017. Os indivíduos de renda mais alta (aqueles com rendimentos tributáveis ​​acima de 400.000) e os casais casados ​​que arquivam conjuntamente (com rendimentos tributáveis ​​acima de 450.000) estarão sujeitos a uma taxa máxima de 20 ganhos de capital a longo prazo ea nova sobretaxa de 3,8 Medicare sobre rendimentos de investimento. 2017 também traz um aumento da taxa de imposto sobre o rendimento ordinário. Reduzindo as taxas máximas sobre o rendimento ordinário para 39,6 para os declarantes de rendimentos mais elevados. Ganhos de Capital Máximos de Longo Prazo / Curto Prazo para ETFs A tabela acima mostra as taxas máximas de ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo, por porcentagem. A taxa máxima para ambos os ganhos de capital a longo prazo e a curto prazo para indivíduos de renda mais alta e casais casados ​​podem diferir sob 2017 leis tributárias. Como ilustra o quadro acima, as alíquotas máximas para posições de longo prazo variam de 15 a 35. Para investimentos de curto prazo. As taxas variam de um máximo de 23 a 35. Porque há uma gama tão ampla de taxas de imposto e potenciais implicações financeiras, é importante compreender uma estrutura de fundos antes de investir. O SPDR SampP 500 ETF (SPY), por exemplo, detém todas as ações do Índice SampP 500, por isso seria categorizado como um fundo de ações. Está estruturado como um Fundo de Investimento Unitário. A partir da Figura 1, vemos que um fundo de ações estruturado como UIT estaria sujeito a uma taxa máxima de 15 longo prazo / 35 de curto prazo. Informações sobre uma estrutura de fundos e estrutura podem normalmente ser encontradas em uma folha de fatos rápidos fundos ou prospecto. Moeda, Futuros e Metais ETFs O tratamento especial é dado aos ETFs de moeda, futuros e metais. Em geral, as regras fiscais da ETF seguem o setor em que a ETF investe. Os lucros obtidos com ETFs de moeda estruturados como fundos fiduciários, por exemplo, são tributados como renda ordinária, independentemente de quanto tempo a posição é detida. Futuros Os ETFs ganham exposição a uma commodity ou a um ativo subjacente através de investimentos em contratos de futuros. Quaisquer ganhos e perdas nos futuros detidos pelo ETF são tratados como 60 de longo prazo e 40 de curto prazo para fins fiscais. Além disso, as regras de marcação a mercado podem ser aplicadas e os ganhos não realizados serão tributados como se tivessem sido vendidos no final do ano. Os lingotes de ouro, prata e platina são considerados colecionáveis ​​para fins fiscais. Se o seu ganho é de curto prazo. Ele será tributado como renda ordinária. Se for de longo prazo, será tributado na taxa de ganhos de capital que é apropriado para seu suporte de imposto pessoal. A linha de fundo Exchange negociados fundos são uma opção de investimento cada vez mais popular para aqueles que querem tirar proveito dos muitos recursos favoráveis ​​ETF, incluindo a eficiência fiscal. Este artigo destina-se a fornecer apenas uma introdução. Porque as leis de imposto são complicadas e mudam de vez em quando, é importante consultar um especialista imposto qualificado, tal como um contador público certificado (CPA). Antes de tomar quaisquer decisões de investimento e arquivar seu retorno anual. Uma pessoa que negocia derivados, commodities, obrigações, acções ou moedas com um risco superior à média em troca de. QuotHINTquot é uma sigla que significa quothigh renda não impostos. quot É aplicado a high-assalariados que evitam pagar renda federal. Um fabricante de mercado que compra e vende títulos corporativos de curto prazo, chamados de papel comercial. Um negociante de papel é tipicamente. Uma ordem colocada com uma corretora para comprar ou vender um número definido de ações a um preço especificado ou melhor. A compra e venda irrestrita de bens e serviços entre países sem a imposição de restrições, tais como. No mundo dos negócios, um unicórnio é uma empresa, geralmente um start-up que não tem um registro de desempenho estabelecido. Existem três regras básicas para a tributação de opções de índice: Todas as opções de balcão sobre índices de ações recebem regular tratamento. Para um investidor de alto escalão, o The American Taxpayer Relief Act de 2017 elevou as taxas de ambos os ganhos de capital a longo prazo e curto prazo. As taxas neste artigo não refletem essas alterações. A alíquota máxima sobre os ganhos é atualmente de 35. Todas as opções sobre fundos negociados em bolsa que rastreiam índices também recebem 100 ou longo prazo 100 tratamento de capital de curto prazo dependendo do período de detenção. Por exemplo, as opções do QQQ (o ETF NASDAQ 100) e do SPIDER (SampP 500 ETF) recebem tratamento de capital de curto ou longo prazo dependendo do período de detenção. Opções listadas nos próprios índices. O tratamento fiscal das opções listadas depende se o índice subjacente é classificado como de base alargada ou de base estreita. Assim como os dois tipos de opções descritos acima, as opções de índices estreitos recebem tratamento de capital de curto ou longo prazo sobre seus lucros. Listadas opções de base ampla recebem um tratamento mais generoso misturado: os lucros são tratados como 60 de longo prazo e 40 de curto prazo. Um investidor de alto escalão pagaria 23 impostos sobre esses ganhos. Por exemplo, as opções listadas no NDX (NASDAQ 100 Index Options) receberiam este generoso tratamento combinado (60 de longo prazo e 40 de curto prazo). Sob uma definição revisada (aprovada em dezembro de 2000), a maioria das opções de índices listadas agora se qualificam como base ampla. Tabela de opções de índices listadas e suas classificações Problema / Solução: Quando um índice muda, a classificação de suas opções pode ficar obscura. Opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de se envolver em uma transação de opções, os investidores devem rever o folheto QuotCharacteristics and Risks of Standardized Options quot. Important informações legais sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberto em uma nova janela. ETFs vs. fundos mútuos: Eficiência fiscal Os ETFs podem ser mais eficientes em termos tributários em comparação com os fundos mútuos tradicionais. De um modo geral, a detenção de um ETF numa conta tributável gerará menos responsabilidades fiscais do que se tivesse um fundo de investimento similarmente estruturado na mesma conta. Do ponto de vista do Internal Revenue Service, o tratamento fiscal dos ETFs e fundos mútuos são os mesmos. Ambos estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital e à tributação dos rendimentos de dividendos. No entanto, os ETFs são estruturados de tal forma que os impostos são minimizados para o titular do ETF ea lei fiscal final depois que o ETF é vendido e imposto sobre ganhos de capital é incorrido é menor do que o investidor teria pago com um fundo semelhante estruturado . Em essência, há na linguagem dos profissionais de impostos menos eventos tributáveis ​​em uma estrutura convencional ETF do que em um fundo mútuo. Heres porquê: Um gestor de fundos mútuos deve constantemente reequilibrar o fundo, vendendo títulos para acomodar resgates de acionistas ou re-alocação de ativos. A venda de títulos dentro da carteira de fundos de investimento cria ganhos de capital para os acionistas, mesmo para os acionistas que podem ter uma perda não realizada no investimento total do fundo mútuo. Em contraste, um gerente de ETF acomoda fluxos de entrada e saídas de investimento criando ou resgatando unidades de criação, que são cestas de ativos que se aproximam da totalidade da exposição de investimento de ETF. Como resultado, o investidor geralmente não está exposto a ganhos de capital sobre qualquer título individual na estrutura subjacente. Para ser justo com os fundos mútuos, os gerentes se aproveitam de ter perdas de capital de anos anteriores, colheita de prejuízos fiscais e outras estratégias de redução de impostos para diminuir a importação de impostos sobre ganhos de capital anuais. Além disso, os fundos de investimento indexados são muito mais eficientes do ponto de vista tributário do que os fundos geridos activamente devido ao menor volume de negócios. Os ganhos de capital do ETF Impostos Para a maior parte, os gestores de ETF são capazes de gerir as transacções do mercado secundário de uma forma que minimize as chances de um evento de ganhos de capital dentro do fundo. É raro que um ETF baseado em índices pague um ganho de capital quando ocorre, geralmente é devido a alguma circunstância especial imprevista. É claro que os investidores que realizam um ganho de capital após a venda de um ETF estão sujeitos ao imposto sobre ganhos de capital. Atualmente, as mais-valias de longo prazo dependem do lucro bruto ajustado (AGI) modificado pelo investidor e do lucro tributável (as taxas são 0, 15, 18,8 e 23,8 para 2017). O ponto importante é que o investidor incorre o imposto depois que o ETF é vendido. Tributação dos dividendos do ETF Os dividendos do ETF são tributados de acordo com o tempo que o investidor possui o fundo ETF. Se o investidor possuir o fundo por mais de 60 dias antes do dividendo ter sido emitido, o dividendo é considerado um dividendo qualificado e é tributado em qualquer lugar de 0 a 20, dependendo da taxa de imposto de renda dos investidores. Se o dividendo foi mantido com menos de 60 dias antes do dividendo ser emitido, então o rendimento de dividendos é tributado à taxa de imposto de renda ordinária dos investidores. Isso é semelhante ao modo como os dividendos de fundos mútuos são tratados. Exceções às Regras Determinados ETFs internacionais, particularmente os ETFs de mercados emergentes, têm o potencial de ser menos eficientes em termos tributários do que os ETFs domésticos e de mercados desenvolvidos. Ao contrário da maioria dos outros ETFs, muitos mercados emergentes estão restritos a realizar entregas em espécie de títulos. Portanto, um ETF de mercados emergentes pode ter que vender títulos para levantar dinheiro para resgates em vez de entregar ações que causariam um evento tributável e sujeitar os investidores a ganhos de capital. Os ETFs alavancados / inversos provaram ser veículos relativamente ineficientes em termos fiscais. Muitos dos fundos tiveram distribuições significativas de ganho de capital - tanto no longo como no curto fundos. Esses fundos geralmente usam derivativos - como swaps e futuros - para ganhar exposição ao índice. Derivados não podem ser entregues em espécie e devem ser comprados ou vendidos. Os ganhos com esses derivativos geralmente recebem tratamento de 60/40 pela Receita Federal (IRS), o que significa que 60 são considerados ganhos de longo prazo e 40 são considerados ganhos de curto prazo independentemente do período de realização dos contratos. Historicamente, os fluxos nesses produtos foram voláteis eo reposicionamento diário da carteira para alcançar o acompanhamento diário do índice desencadeia conseqüências fiscais potenciais significativas para esses fundos. Os ETPs de commodities têm um tratamento fiscal similar aos ETFs de alavancagem / inversão devido ao uso de derivativos e ao tratamento fiscal 60/40. No entanto, as ETPs de commodities não possuem o requisito diário de rastreamento de índice, utilizam estratégias de alavancagem / curto prazo e têm fluxos de caixa menos voláteis simplesmente devido à natureza dos fundos. Exchange Traded Notes A estrutura mais eficiente do ETF é Exchange Traded Notes. Os ETNs são títulos de dívida garantidos por um banco emissor e ligados a um índice. Como os ETNs não possuem quaisquer títulos, não há pagamentos de dividendos ou taxas de juros pagos a investidores enquanto o investidor é dono do ETN. As ações da ETN refletem o retorno total do índice subjacente, o valor dos dividendos é incorporado ao retorno dos índices, mas não são emitidos regularmente para o investidor. Assim, ao contrário de muitos fundos mútuos e ETFs que distribuem regularmente dividendos, os investidores da ETN não estão sujeitos a impostos sobre ganhos de capital de curto prazo. Assim como os ETFs convencionais, quando o investidor vende o ETN, o investidor está sujeito a um imposto de ganhos de capital a longo prazo. Artigo copyright 2017 por David J. Abner e Gary L. Gastineau. Reimpresso e adaptado do Manual do ETF: Como valorizar e negociar os fundos negociados em bolsa e o Manual de Fundos Negociados em Bolsa, segunda edição, com permissão da John Wiley Sons, Inc. As declarações e opiniões expressas neste artigo são as do autor. A Fidelity Investments não pode garantir a exatidão ou integridade de quaisquer declarações ou dados. Esta reimpressão e os materiais entregues com ele não devem ser interpretados como uma oferta de venda ou uma solicitação de uma oferta para comprar ações de quaisquer fundos mencionados nesta reimpressão. Os dados e análises aqui contidos são fornecidos como e sem garantia de qualquer tipo, expressa ou implícita. A Fidelity não está adotando, fazendo uma recomendação ou endossando qualquer estratégia de negociação ou investimento ou segurança específica. Todas as opiniões aqui expressas estão sujeitas a alterações sem aviso prévio, e você deve sempre obter informações atuais e realizar a devida diligência antes da negociação. Considere que o provedor pode modificar os métodos que utiliza para avaliar oportunidades de investimento de tempos em tempos, que os resultados do modelo não podem imputar ou mostrar o efeito adverso composto de custos de transação ou taxas de administração ou refletir os resultados reais do investimento e que os modelos de investimento são necessariamente construídos Com o benefício da retrospectiva. Por isso e por muitas outras razões, os resultados do modelo não são uma garantia de resultados futuros. Os títulos mencionados neste documento podem não ser elegíveis para venda em alguns estados ou países, nem ser adequados para todos os tipos de investidores o seu valor e os rendimentos que produzem podem flutuar e / ou ser afectados negativamente pelas taxas de câmbio, taxas de juro ou outros factores . Informações legais importantes sobre o e-mail que você estará enviando. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Sup.1 Um contrato da Seção 1256 está sujeito ao método marcado a mercado pelo qual 60 de um ganho ou perda de capital de uma trader será tratado como ganho ou perda de capital de longo prazo e 40 será tratado como ganho de capital de curto prazo ou perda. Este é o método utilizado independentemente de quanto tempo o contrato é realizado. Sup2 As Opções Não Equity são opções listadas que não são opções de capital. Opções não-Equity incluem opções de futuros de commodities, opções de moeda, opções de índice de ações de base ampla como SampP 500, Dow e Nasdaq 100 futuros contratos, e opções de dívida. Sup3 Os Exchange Traded Funds (ETFs) são títulos que rastreiam um índice ou commodity ou cesta de ativos como um fundo de índice, mas negocia como uma ação em uma bolsa. Os ETFs mais conhecidos são SPDRS, DIA, QQQ, iShares e ProShares. 4 As moedas estrangeiras negociadas através do interbancário cambial são consideradas em dinheiro Forex ou mercado a vista e envolvem pares de moedas de negociação. Estes tipos de transacções são regidos para efeitos fiscais pelo IRC Sec. 988, que estipula que o tratamento ordinário do ganho ou da perda será usado. No entanto, os comerciantes e investidores que vêem as suas participações em moeda como activos ldquocapital têm a capacidade de apresentar uma eleição interna para ldquoopt outrdquo de Sec 988 e eleger mais favorável IRC Sec. 1256 tratamento de ganho de capital. Este ldquocapital ganhos electionrdquo permite que os comerciantes e investidores para dividir seus ganhos de capital entre 60 de longo prazo e 40 curto prazo, independentemente do período de detenção. 5 Os futuros de divisas ou contratos a prazo negociados numa bolsa regulamentada, como a Chicago Mercantile Exchange ou o Dollar Index negociado na New York Mercantile Exchange, têm o mesmo tratamento que os outros commodities e futuros, utilizando os 60/40 de ganhos de capital divididos em IRC Sec. 1256. Cópia de direitos autorais 2017 Pro Trader Tax LLC Todos os direitos reservados. ATO ID 2009/110 Imposto de Renda Self Managed Superannuation Funds: opções negociadas em bolsa - tratamento fiscal dos prêmios a receber Status FOI: pode ser liberado CUIDADO: Trata-se de um registro editado e resumido de Uma decisão do Escritório de Impostos. Este registro não é publicado como uma forma de aconselhamento. Ele está sendo disponibilizado para sua inspeção para atender aos requisitos da FOI, porque ele pode ser usado por um oficial em tomar outra decisão. Este ATOID fornece o seguinte nível de proteção: Se você razoavelmente aplicar esta decisão de boa fé para suas próprias circunstâncias (que não são materialmente diferentes daqueles descritos na decisão), e a decisão é mais tarde encontrado para ser incorreto você não vai Qualquer penalidade ou juro. No entanto, você será obrigado a pagar qualquer imposto não pago (ou reembolsar qualquer crédito, concessão ou benefício), desde que os limites de tempo permitidos pela lei permitam. Se pretender aplicar esta decisão às suas próprias circunstâncias, terá de assegurar que as disposições pertinentes referidas na decisão não tenham sido alteradas ou revogadas. Você pode desejar obter mais conselhos do Escritório de Impostos ou de um conselheiro profissional. Quando um fundo de aposentadoria autogerenciado (SMSF) escreve uma opção negociada em bolsa (ETO) como parte de uma estratégia de hedge, os prêmios a receber dessa atividade são incluídos como receita apurada de acordo com a seção 6-5 ou 15-15 da Income Tax Assessment Não. Quando um SMSF insere um ETO como parte de uma estratégia de hedge, os prêmios a receber dessa atividade não são incluídos como receita avaliável nos termos da seção 6-5 ou 15-15 da ITAA de 1997. O contribuinte É um SMSF que é um fundo de superannuation de conformidade. O contribuinte detém uma carteira de investimento composto por ASX listados ações australianas. O contribuinte escreve um ETO sobre algumas dessas ações listadas no Mercado de Opções ASX como parte de uma estratégia de hedge. Motivos de Decisão O parágrafo 295-85 (2) (a) da ITAA 1997 estabelece que quando um evento da CGT acontecer a um ativo da CGT de um fundo de aposentadoria conforme, as seções 6-5 e 15-15 da ITAA de 1997 não se aplicam e Em vez disso, as disposições da CGT serão aplicáveis. Uma exceção a isso está contida no parágrafo 295-85 (3) (b) do ITAA 1997 para os ativos da CGT do Fundo que são (i) ações debenturadas, uma obrigação, uma debênture, um certificado de direito, letra de câmbio, nota promissória (Iii) um empréstimo (garantido ou não) ou (iv) algum outro contrato ao abrigo do qual uma entidade é obrigada a pagar um montante (se o passivo é Seguro ou não). Uma opção é um ativo da CGT, conforme definido na subseção 108-5 (1) da ITAA 1997 e as opções são especificamente citadas como um exemplo de um ativo da CGT (ver Nota 1 da subseção 108-5 (2) da ITAA de 1997). CGT Evento D2 (concessão de uma opção) será aplicado na escrita de um ETO pelo Fundo (seção 104-40 da ITAA 1997). Portanto, a menos que uma ETO esteja dentro de uma das exceções listadas no parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA de 1997, as disposições da CGT serão as únicas aplicáveis. Um ETO não satisfaz nem o subparágrafo 295-85 (3) (b) (ii) nem o 295-85 (3) (b) (iii) do ATA de 1997. Nem um dos instrumentos especificamente listados no subparágrafo 295 -85 (3) (b) (i) do ITAA de 1997. Em relação à frase ou outra garantia do subparágrafo 295-83 (3) (b) (i), é necessário examinar a história da seção 295 -85 do ITAA 1997 para determinar que instrumentos estão incluídos no significado da frase. A seção 295-85 do ITAA 1997 representa uma reescrita da seção 304 da Lei 1936 de Avaliação de Imposto de Renda (ITAA 1936). O parágrafo 303 (1) da ITAA 1936 estabelece o significado de garantia para os propósitos da seção 304 da ITAA 1936. A Exposição de Motivos ao Bill que introduziu os seções 303 e 304 da ITAA 1936 prevê que. segurança. Para estes fins é definido de forma similar na Divisão 16E. O parágrafo 313 (1) da definição de segurança do ITAA de 1936 está agora contida no parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA 1997. O Parágrafo 3.1 do Memorando Explicativo à Lei de Impostos (Simplified Superannuation) Bill 2006 que introduziu Seção 295-85 da ITAA 1997, declara que as disposições reescritas na Subdivisão 295-B da ITAA 1997 (incluindo a seção 295-85) não alteram a lei como ela operou sob as disposições anteriores de ITAA 1936. Portanto, o parágrafo 295-85 (2) do ITAA 1997 aplicará a CGT como o código primário de tributação para fundos de pensão, a menos que a ETO seja um título conforme entendido para os fins da Divisão 16E da ITAA 1936. A Exposição de Motivos que acompanha as Leis Tributárias O projeto de lei de alteração (n ° 2) de 1986, que introduziu a divisão 16E da ITAA de 1936, previa: a segurança tem sido definida muito amplamente. De modo a abranger o maior número possível de transacções financeiras onde possa haver um diferimento no pagamento do rendimento. O Comissário já declarou na Sentença Fiscal TR 96/14 que a Divisão 16E da definição de segurança contida na subseção 159GP (1) da ITAA 1936 da ITAA 1936 se aplica apenas a títulos de dívida ou contratos que criam obrigações semelhantes a dívidas. Da mesma forma, o parágrafo 295-85 (3) (b) da ITAA de 1997 abrange apenas títulos de dívida ou contratos que criam obrigações semelhantes à dívida e, portanto, a frase ou outro título do parágrafo 295-85 (3) (b) (i) O ITAA 1997 abrange apenas os acordos de dívida. Um ETO é um contrato para comprar ou vender um produto financeiro, como uma ação. Os termos de um ETO são padronizados e definidos pelo ASX. ETOs são mantidos até a expiração ou exercício, ou são fechados por entrar em uma posição igual, mas oposta. Uma ETO não é um instrumento de dívida e, portanto, não se enquadra na acepção da frase ou outra garantia para efeitos do subparágrafo 295-85 (3) (b) (i) da ITAA de 1997. O subparágrafo 295-85 (3 (B) (iv) do ITAA 1997 é mais amplo do que o subparágrafo 295-85 (3) (b) (i) do ITAA 1997. Como o parágrafo 159GP (1) (d) do ITAA 1936, ele inclui uma ampla gama De contratos sob a qual há um passivo para pagar um montante. Contudo, o TR 96/14 refere que, tendo em conta as alíneas a), b) ec) da definição de garantia, apenas os contratos que têm obrigações semelhantes a dívidas serão normalmente abrangidos pela alínea d) da definição Segurança. De acordo com a TR 96/14, não existem obrigações suficientes em matéria de dívida ligadas a uma ETO para que esta possa ser abrangida pela alínea d) da definição de garantia. Além disso, o diferimento do rendimento não é uma característica de um acordo ETO. Por conseguinte, uma ETO não satisfaz o parágrafo 295-85 (3) (iv) da ITAA de 1997. Assim, uma ETO não é um activo que se enquadre em qualquer das excepções do parágrafo 295-85 (3) (b) ITAA 1997. Além disso, um ETO não está negociando ações (ATO ID 2004/526). Portanto, a exceção para o estoque de negociação na subseção 295-85 (4) do ITAA 1997 não se aplicará. Como nenhuma exceção nos parágrafos 295-85 (3) ou 295-85 (4) do ITAA 1997 se aplica ao Fundo, os prêmios a receber não serão rendimentos passíveis de avaliação do Fundo de acordo com a seção 6-5 da ITAA de 1997, De capital da ETO ao abrigo das disposições da CGT. O Evento D2 da CGT será aplicado na assinatura de um ETO pelo Fundo. O Fundo como concedente da opção fará um ganho (ou perda) de capital da diferença entre o produto do capital (ou seja, o prêmio a receber) eo custo da concessão da opção (por exemplo, taxas de corretagem) no momento em que a opção É concedida (subseção 104-40 (3) da ITAA 1997). Qualquer ganho de capital decorrente do evento CGT D2 não é elegível para o desconto da CGT (subseção 115-25 (3) da ITAA de 1997). Nota 1: Quando o fundo tem uma posição aberta no final do exercício, o valor de mercado dessa posição não é dedutível (Nota da ATO nº 2006/313) Nota 2: Os pagamentos de margem inicial ou de variação não são dedutíveis (Determinação de imposto TD 2006/25) Nota 3: A Seção 134-1 da ITAA 1997 estabelece as conseqüências se a opção for exercida. Data da decisão: 28 de Setembro de 2009